2008年07月11日 17:53 
【非上場株】非上場株式をめぐる取引（2）株主のステイタスにより評価方法は変わる
カテゴリ: お勧めカテゴリ：非上場株 | 相続税贈与税：財産評価
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1）プロローグ〜非上場株式の価額がなぜ問題になるのか
2）相続・贈与時の価額
株主のステイタスにより評価方法は変わる
3）株式譲渡時の課税関係（自己株式以外）
4）自己株式取得時の課税関係
5）エピローグ〜自己株式の通達はいずこへ？
前回は、非上場の株式の価額がなぜ実務上やっかいな問題になるのか、その理由をお話ししました。それはひとことで言うと、譲渡の際の非上場株式の評価について、直接的に規定している条文がないから。
そして実務を行う上で「も〜(>_<)非上場株って、ほんと難解
」と多くの方が苦手意識を持つもうひとつの要因があります。それは… それは、株主のステイタスにより評価方法が変わるから！非上場株式の評価は、
・会社の経営に影響を及ぼすことができる株主
・そうでない株主
に区分して行います。つまり、
「相続した人や贈与された人にとって、その株式はどのくらいの価値があるのか」
という視点で、評価方法が変わるのです。
では、会社の経営に対してどのくらい影響力を持っている株主かということは、何で判定されるのでしょうか？その影響力については、原則として「議決権割合」というモノサシで判定されます。
つまり、議決権の割合が高い場合には、会社の経営に影響を及ぼすことができる株主であると判定されます。逆に、株主であっても会社の総議決権に占める議決権の割合が低い場合には、会社の経営に対してあまり影響力の無い株主であると判定されます。
ほとんどの議決権を有しているオーナー社長が、その所有している株式をボンと後継者に相続・贈与すると、後継者（同族株主等）は会社の経営権を取得したわけですから、その評価方法については、会社「そのもの」に着目し、会社の業績や会社の保有する資産などを勘案して評価を行います（原則的評価方式）。
これに対し、従業員や第三者（同族株主等以外の株主）にごくごくわずかな議決権分だけの株式を相続、贈与するような場合は、その人たちは会社の経営権を取得するわけではないので、それなりの評価方法になります（配当還元方式）。
このような評価方法の違いから、ほとんどのケースでは、「同族株主等」が引き継ぐ場合の株式の価値は高め、「同族株主等以外の株主」が引継ぐ場合の価値は安めに評価されることになります。
※株式や土地をいっぱい持っている特定会社の評価については、一般の上場企業と比べて資産構成が著しく偏っているため、上場会社の株価を参酌して評価する類似業種比準方式は使えません。
※開業前・休業中・開業間もない会社なども、継続して活動している会社の株価を参酌して評価するわけにはいかないので、類似業種比準方式は使いません。
次回からは、この評価方式の違いについて、より具体的にお話ししていきたいと思います。
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・【非上場株】非上場株式をめぐる取引（1）プロローグ〜非上場株式の価額がなぜ問題になるのか
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・そうでない株主
に区分して行います。つまり、
「相続した人や贈与された人にとって、その株式はどのくらいの価値があるのか」
という視点で、評価方法が変わるのです。
では、会社の経営に対してどのくらい影響力を持っている株主かということは、何で判定されるのでしょうか？その影響力については、原則として「議決権割合」というモノサシで判定されます。
つまり、議決権の割合が高い場合には、会社の経営に影響を及ぼすことができる株主であると判定されます。逆に、株主であっても会社の総議決権に占める議決権の割合が低い場合には、会社の経営に対してあまり影響力の無い株主であると判定されます。
ほとんどの議決権を有しているオーナー社長が、その所有している株式をボンと後継者に相続・贈与すると、後継者（同族株主等）は会社の経営権を取得したわけですから、その評価方法については、会社「そのもの」に着目し、会社の業績や会社の保有する資産などを勘案して評価を行います（原則的評価方式）。
これに対し、従業員や第三者（同族株主等以外の株主）にごくごくわずかな議決権分だけの株式を相続、贈与するような場合は、その人たちは会社の経営権を取得するわけではないので、それなりの評価方法になります（配当還元方式）。
このような評価方法の違いから、ほとんどのケースでは、「同族株主等」が引き継ぐ場合の株式の価値は高め、「同族株主等以外の株主」が引継ぐ場合の価値は安めに評価されることになります。
※株式や土地をいっぱい持っている特定会社の評価については、一般の上場企業と比べて資産構成が著しく偏っているため、上場会社の株価を参酌して評価する類似業種比準方式は使えません。
※開業前・休業中・開業間もない会社なども、継続して活動している会社の株価を参酌して評価するわけにはいかないので、類似業種比準方式は使いません。
次回からは、この評価方式の違いについて、より具体的にお話ししていきたいと思います。
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コメント一覧
5. kimutax 2008年07月13日 12:13
☆彡 Ken0001さん
(^_-)あまり細かい式の解説はせずに
「なぜ、こうなるのか」
という趣旨（考え方）を語る連載にしたいと思ってます！
だから、10回くらいの連載で終わる予定^^;甘いかな？
☆彡 tomiさん
ありがとうございます(^^ゞでも、褒めすぎですよ〜。
(^_-)あまり細かい式の解説はせずに
「なぜ、こうなるのか」
という趣旨（考え方）を語る連載にしたいと思ってます！
だから、10回くらいの連載で終わる予定^^;甘いかな？
☆彡 tomiさん
ありがとうございます(^^ゞでも、褒めすぎですよ〜。
4. Ken0001 2008年07月12日 23:22
こんにちは〜
解りやすいです！
ただ、
財産評価通達の株式の評価。
これだけでブログが１月経ちそうな…。
次回は「Lの公式」などでしょうか…。
期待してます。
解りやすいです！
ただ、
財産評価通達の株式の評価。
これだけでブログが１月経ちそうな…。
次回は「Lの公式」などでしょうか…。
期待してます。
3. tomi 2008年07月12日 23:03
皆大好き！
食べはじめたら 最後まで手放す事無く 夢中です！
と言う事です。
食べはじめたら 最後まで手放す事無く 夢中です！
と言う事です。
2. kimutax 2008年07月12日 15:17
☆彡 tomiさん
ソフトクリームのように嬉しいとは。。。(^^;)ということは、甘くて優しい（易しい）解説！！ってことでしょうか。(^o^)ありがとうございます！
ソフトクリームのように嬉しいとは。。。(^^;)ということは、甘くて優しい（易しい）解説！！ってことでしょうか。(^o^)ありがとうございます！
1. tomi 2008年07月11日 18:58
苦手なものは 場当たり的な解決を図りがちです。すぐに事例や解説に頼りたくなります。
木村先生の説明は ソフトクリームを食べているみたいで 嬉しいです(^。^)
…税金の知識がなくてもOK！
…暮らしにかかわる税金／一般の方向き
…事業にかかわる税金／会社経営者・個人事業主の方向き
…ちょっと高度な税金のお話／税務会計事務所にお勤めの方向き
…かなり専門的な税金のお話／税理士・会計士の方向き
